欢迎各位参加杭州安恒信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。在此，我谨代表安恒信息全体员工，向保荐机构国泰君安证券、联席承销商华龙证券及参与本次发行的其他中介机构，向关心、支持安恒信息的各界朋友表示诚挚的感谢！借助此次网上路演活动，我们将充分解答投资者所关心的问题，让大家全面、充分、客观地了解安恒信息。同时，十分感谢上证路演中心和中国证券网为本次活动提供的互动平台服务。

　　安恒信息成立于2007年，主要从事网络信息安全产品的研发、生产及销售，并为客户提供专业的网络信息安全服务。公司的产品及服务涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全及工业互联网安全等领域。

　　一直以来，公司秉承“助力安全中国、助推数字经济”的企业使命，以“成就客户，责任至上，开放创新，以人为本，共同成长”作为企业价值观。凭借强大的研发实力和持续的产品创新，公司围绕事前、事中、事后几个维度，形成覆盖网络信息安全生命全周期的产品体系，各产品线在行业中均形成了较强的竞争力。

　　未来，公司将牢牢抓住网络强国和数字中国战略背景下网络信息安全行业的市场发展机遇，继续保持领先的技术优势；依托多年积累的行业经验，不断提升技术方面的核心竞争力，不断培养和引进各类优秀人才；围绕“云、大、物、智”开发适应新场景的网络信息安全新产品，提供综合网络信息安全解决方案，为关键信息基础设施防护，为数字产业化、产业数字化转型不断赋能，为城市数字化提供全天候的城市级感知、防护和运营能力，不断提高企业核心竞争力和长期盈利能力。

　　最后，我们希望通过本次交流活动圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家进一步了解、认同安恒信息；我们也将充分听取各位投资者的建设性意见，进一步推动安恒信息未来的长期发展。同时，借助此次上市的重要契机，安恒信息将以更加成熟的姿态，更加主动的作为，积极对接资本市场，完善公司治理，不忘初心，推动公司发展不断迈上新台阶，以更加优异的业绩回报广大投资者。谢谢大家！

　　国泰君安证券股份有限公司

　　投行业务委员会副总裁、投资银行部总经理

　　金利成先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎各位参加杭州安恒信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商国泰君安证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　安恒信息作为国内网络信息安全领域的领导者之一，近年来取得了快速发展，市场份额位居行业前列。公司高度重视研发投入和技术积累，紧跟全球信息技术发展趋势、贴近用户需求，不断更新既有产品和解决方案，并孵化培育新兴产品及服务，2015年到2018年连续四年成为全球网络安全创新500强。国泰君安证券非常荣幸能够服务于这样一家优质的企业，公司高水平、高素质的管理团队给我们留下了深刻的印象。安恒信息始终坚持以技术创新为企业发展的推动力，致力于成为一家具有优秀企业文化和社会责任感的新时代网络信息安全产品和服务提供商。相信通过自身的不断创新，公司将来会取得更加优异的成绩。

　　我们真诚地希望通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解安恒信息的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。

　　最后，我谨代表国泰君安证券预祝安恒信息本次发行取得圆满成功！谢谢大家！

　　杭州安恒信息技术股份有限公司

　　董事长、总经理范渊先生致结束词

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：

　　大家好！

　　杭州安恒信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流活动已近尾声。在此，我谨代表安恒信息对各界朋友的热情关注与大力支持表示衷心的感谢！通过三个小时的沟通交流，相信投资者对安恒信息有了进一步的了解和认识。

　　今天的路演活动对于我们这个管理团队而言，是一次全新的体验和感受，十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这么好的沟通平台和优质服务。此外，还要感谢保荐机构国泰君安证券、联席承销商华龙证券、国浩律师（杭州）事务所、立信会计师事务所以及其他所有为安恒信息发行上市做出努力的中介机构们！谢谢大家！

　　今天，我们有幸与大家就公司经营管理、财务状况、募投项目及未来战略规划等各个层面进行了交流。许多投资者给我们提出了中肯而有价值的意见和建议，我们高度重视并将努力完善自身。

　　安恒信息将秉承“助力安全中国、助推数字经济”的企业使命，不断提高核心技术创新能力，致力于成为一家具有优秀企业文化和社会责任感的新时代网络信息安全产品和服务提供商。同时，公司将进一步提升规范化管理水平，维护良好的投资者关系，秉承及时、公平原则，使所披露信息真实、准确、完整。安恒信息会努力以更优异的成绩回报广大投资者，实现股东价值最大化。

　　最后，再次感谢广大投资者及各位网友对安恒信息的支持和关心，祝大家投资顺利、万事如意！

　　经营篇

　　问：公司主营业务主要包括什么？

　　马红军：公司自设立以来一直专注于网络信息安全领域，公司主营业务为网络信息安全产品的研发、生产及销售，并为客户提供专业的网络信息安全服务。公司产品及服务涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全及工业互联网安全等领域。

　　问：请介绍一下公司的盈利模式。

　　范渊：公司盈利主要来源于自主研发的网络信息安全产品的销售，以及为客户提供专业的网络信息安全服务。网络信息安全产品包括基础类产品（安全防护类产品、安全检测类产品）、平台类安全产品；网络信息安全服务包括SaaS云安全服务、专家服务、智慧城市安全运营中心、国家重大活动网络安保服务、网络信息安全人才培养服务。

　　问：请介绍一下公司的研发模式。

　　范渊：创新力是保持企业竞争力的最核心因素。经过多年不断实践完善，公司形成了以“技术委员会—安全研究院—产品研发中心三级研发管理架构”为核心的全面独特的创新研发模式。

　　问：请简要介绍一下公司的技术能力。

　　范渊：凭借优秀的技术研发团队及强大的技术创新能力，公司在应用安全和数据安全等领域实现了多项技术突破。截至目前，公司共拥有48项核心技术，在应用安全和数据安全市场处于行业领先位置，公司核心基础安全产品持续多年市场份额位居行业前列。公司在持续更新应用安全和数据安全产品技术的同时，针对新兴的云安全、大数据安全、物联网安全等领域进行深入研发并积累了22项核心技术，确保公司云安全、大数据态势感知等平台产品保持领先地位。

　　问：公司在经营资质方面有哪些优势？

　　马红军：截至目前，公司及子公司拥有的网络信息安全行业主要业务资质共28项，该等业务资质为公司及子公司开展相关业务的重要支撑。公司及子公司生产销售的产品拥有的网络信息安全行业认证资质、销售资质以及涉密类资质共84项，该等认证资质为公司及子公司产品生产销售的重要支撑。

　　问：公司认证的经销商数量有多少？

　　马红军：报告期内，公司大力建设渠道体系，截至2018年末，已经建立完善的销售体系，认证经销商数量达到386家。

　　问：目前公司客户主要集中在哪些领域？

　　楼晶：目前公司客户群体主要集中在政府（含公安）、金融机构、教育机构、电信运营商等单位。公司计划加大营销网络建设方面的投入，建立多级销售渠道，以不断拓展中小企业客户，推广标准化网络信息安全产品，同时服务现有客户软件升级和新增业务的需要。

　　发展篇

　　问：公司在“新场景”方面有哪些进展？

　　范渊：公司在“新场景”方面围绕新的监管政策要求、新的信息技术，提出了有针对性的综合信息安全解决方案，推出了众多信息安全平台类产品，如态势感知预警平台、AiLPHA大数据智能安全平台、天池云安全管理平台等，并逐步进入物联网安全、工业控制及工业互联网安全等领域。这些产品正在助力公安机关、网信办以及其他监管部门，做到网络安全全面感知、监测预警、通报处置和监管追溯的闭环，提升网络安全监管和决策能力，并在数字经济时代的浪潮中，赋能云计算、大数据、物联网、工业互联网、人工智能与网络安全的深度融合。

　　问：公司在“新服务”方面做了哪些工作？

　　范渊：公司在“新服务”方面针对网络安全形势、政企用户需求变化以及网络安全建设模式改变，从提供专业产品向提供专业服务模式进行转变，为用户提供从安全规划、安全设计、安全建设到安全运营的一站式专业安全服务。公司风暴中心推出的SaaS云安全服务模式是国内较早利用云计算来提供集约化安全能力的服务创新模式，实现了云监测、云WAF、云DDoS清洗以及云端威胁情报的服务能力。上述能力加上城市安全大脑、全天候“三位一体”的态势感知、国家级网络安保团队，组成了智慧城市安全运营中心服务的核心能力。

　　问：请简要介绍一下公司目前在研项目。

　　范渊：截至目前，公司在研项目有7个，分别为天池云安全管理平台、面向大数据环境下的网络信息安全态势感知预警平台、工业互联网安全监测与态势感知技术手段建设、物联网安全态势感知技术研究与应用、AiLPHA大数据智能安全管控平台、大数据环境下的信息安全关键技术研究、网络安全态势感知协调指挥平台。

　　问：未来公司在品牌和渠道建设方面有什么规划？

　　范渊：公司将依托西湖论剑网络安全大会的影响力，不断扩大产业生态圈的合作，深化渠道建设，发挥规模化的经营效应，加强品牌建设力度，为客户提供全生命周期的安全解决方案，力争成为新时代网络信息安全领域的领导者。

　　问：公司2019年上半年毛利率下降的原因是什么？

　　戴永远：1）公司半年度安全服务收入占比高于年度收入占比，而安全服务毛利率低于安全产品（包括网络信息安全基础产品及网络信息安全平台系统）。2）公司业务处于快速发展期，为应对后续增长的业务需求，公司在上半年继续增加了安服中心的人员数量。而公司收入主要集中在下半年，使得上半年人工成本占收入的比例提高，从而导致安全服务业务毛利率有所下降。

　　问：近几年公司哪些业务增长较快？

　　金利成：报告期内，公司业务整体保持了较快发展态势。公司主要业务中，网络信息安全基础产品业务营收2017年同比增长29.80%，2018年同比增长10.00%；网络信息安全平台业务营收2017年同比增长183.83%，2018年同比增长179.02%；网络信息安全服务业务营收2017年同比增长36.15%，2018年同比增长77.47%。

　　行业篇

　　问：网络信息安全具体是指哪些？

　　马红军：网络信息安全是指通过采取必要的措施，对信息系统的硬件、软件、系统中的数据及依托其开展的业务进行保护，使得它们不会由于偶然的或者恶意的原因，遭到未经授权的访问、泄露、破坏、修改、审阅、检查、记录或销毁，保证信息系统连续可靠地正常运行。

　　问：国内网络信息安全产业的发展前景如何？

　　马红军：在网络信息安全政策和新兴技术驱动下，我国网络信息安全行业仍将保持较快增长。政企客户在网络信息安全产品和服务上的投入快速增长，2018年市场整体规模达到495.2亿元，较2017年增长20.9%，远超全球安全市场的整体增长率。随着数字经济的发展、物联网建设的逐步推进，网络信息安全作为数字经济发展的必要保障，其投入将持续增加。赛迪顾问预测，到2021年我国网络信息安全市场规模将达到926.8亿元。

　　问：目前国内网络信息安全行业的市场竞争格局是怎样的？

　　马红军：在网络信息安全产品方面，近年来我国网络信息安全产品市场快速增长，参与厂商众多，大型厂商占据一定的市场份额。但由于市场的细分程度较高，不同的细分市场又存在不同的领先厂商。总体来看，安全产品市场缺乏真正的龙头企业，市场集中度较低。本公司、启明星辰、绿盟科技、360等企业是行业内的主要参与者。

　　在网络信息安全服务方面，与发达国家相比，我国安全服务市场还处于早期成长阶段，安全服务的产业投入和市场规模在网络信息安全产业中占比较低，国内安全服务市场还存在很大的发展空间。现阶段我国各网络信息安全厂商主要向市场提供诸如安全设计、安全评估、安全运维和安全技术研发等方面的安全服务。该细分市场参与主体众多，模式尚不统一，竞争激烈，市场集中度低。

　　问：公司在市场中的竞争地位如何？

　　范渊：公司作为国内网络信息安全领域后起之秀，于2007年成立之初便以应用安全和数据安全作为切入点，推出首创性产品——数据库审计与风险控制系统与Web应用防火墙产品，成功进入网络信息安全市场。上述产品持续多年市场份额位居行业前列。

　　公司始终坚持持续创新的发展战略，重视研发投入，同时紧跟全球信息技术发展趋势、贴近用户需求，不断更新既有产品和解决方案，并孵化培育新兴产品及服务。2015年到2018年公司连续四年成为全球网络安全创新500强。

　　作为国内网络信息安全领域的领导者之一，在进行研发创新和市场开拓的同时，公司积极承担我国网络信息安全产业发展的社会责任，参与了众多国家与行业标准制定。根据国家发改委正式发布的“2018年度国家地方联合工程研究中心”名单，公司成为“大数据网络安全态势感知及智能防控技术国家地方联合工程研究中心”的依托单位。

　　发行篇

　　问：公司本次科创板上市是按照哪套标准？

　　李宁：公司本次发行上市申请适用《上市规则》第2.1.2条第（一）项的规定，即预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

　　问：本次募集资金主要用途是什么？

　　楼晶：本次募集资金的主要用途为：云安全服务平台升级项目、大数据态势感知平台升级项目、智慧物联安全技术研发项目、工控安全及工业互联网安全产品升级项目、智慧城市安全大脑及安全运营中心升级项目、营销网络及服务体系扩建项目及补充流动资金。

　　问：公司高管参与公司此次发行战略配售吗？

　　楼晶：公司高级管理人员拟设立资产管理计划参与本次发行的战略配售，配售数量不超过本次公开发行股票数量的10%。

　　问：阿里创投的持股意向如何？其对公司业务运营有什么影响？

　　范渊：目前阿里创投对所持的公司股权无明确减持意向。在公司上市限售期满后，不排除在符合相关法律法规规定前提下减持公司股份。阿里创投在公司上市后无增持意向。

　　阿里创投与公司之间未发生业务往来，而阿里系公司与公司存在业务往来，但占公司业务的比例非常低。阿里系公司与安恒信息发生交易的交易价格皆系各主体根据自身的经营管理制度并结合公开市场条件与安恒信息进行协商确定，不存在因阿里创投是安恒信息的股东而在交易价格上做出特殊考虑或其他利益安排的行为。如果未来阿里创投退出安恒信息，阿里系公司将根据自身的业务需要，在市场化原则下决定是否与安恒信息在业务上开展业务合作。合作情况不会因为阿里创投股东身份的变化受到影响，阿里创投未来退出不会对公司业务发展产生重大不利影响。